实盘杠杆配资公司 华泰证券:维持周大福(01929)“增持”评级 目标价降至10.8港元
发布日期:2024-07-08 22:33    点击次数:91

受行业景气提振,交运设备股今日集体活跃,其中,行业龙头股中国中车盘中一度封板涨停。从数据上看,其近5日(截至5月29日数据)连获北向资金加仓,累计增持规模达2.05亿元。其余交运设备股方面,同样以近5日数据统计,中国通号、中铁工业获北向资金加仓双双超2000万元,隆鑫通用、绿通科技、天宜上佳、永贵电器、爱玛科技等股的增持规模也相对居前。

近日,雅万高铁开始联调联试,标志着作为中国高铁走出国门的“第一单”的雅万高铁建设取得新的重大进展。浙商证券近日研报指出,非洲、南亚和东南亚等“一带一路”沿线国家轨交建设落后,我国轨交装备建设全球领先。过去三年受疫情、地缘政治冲突,“一带一路”经贸合作和投资放缓。预计2023年随外部影响减弱、政府合作深化恢复向好,轨交装备出海有望优先受益。

从资金面来看,金百泽近日获多路游资和机构重点关注。据5月29日龙虎榜数据,知名游资席位国元证券上海虹桥路(徐晓)、国盛证券宁波桑田路(宁波桑田路)分别净买入近3000万元、1200万元,同时,一家机构席位净买入近1300万元。而在卖出榜中,一家机构席位净卖出近2000万元,此外,前一份龙虎榜(5月26日)位于买三席位的申港证券深圳深南东路营业部净卖出近1200万元。

华泰证券发布研究报告称,维持周大福(01929)“增持”评级,考虑到周大福作为龙头,有望率先受惠于金价企稳后动销的回暖,且公司2024财年派息率约85%,以预测2025年市盈率18倍为估值基础,目标价由14.11港元下调至10.8港元。

公司近期发布2024财年业绩,营收同比增长14.8%至1087亿元(剔除汇率因素后同比增长19%),主要经营净利润同比增28.9%至121.6亿元,归母净利同比增20.7%至65亿元、低于市场一致预期77亿元,低预期主要由于3月金价急涨背景下,黄金借贷合约的公允价值亏损录得37.6亿元所致。同时,2024财年下半年的镶嵌产品营业额占比较上半年下滑2.3个百分点至12.4%,也一定程度拖累毛利率。

展望明年下半年,金价虽有扰动,但该行仍看好周大福的品牌优化举措,以及产品、渠道优势,叠加第三季旺季有望刺激需求,该行认为公司同店有望逐步修复。预计公司2025至2027财年各年归母净利润达59.9亿、64亿及67.6亿元。