警报!这项指标飙升184%
发布日期:2024-06-10 04:19    点击次数:163

“巴菲特指标”发出危险信号。

“股神”巴菲特最青睐的市场指标突然传来危险警告。据最新数据显示,“巴菲特指标”已飙升至184%,为近两年来的最高点。巴菲特曾警告称,如果在该指标接近200%时买入股票就是在“玩火”;当该指标飙升创纪录高点时,是一个非常强烈的警告信号,表明崩盘即将到来。

值得注意的是,美国金融市场格局正在发生重大转变。最新推出的对冲基金型ETF在美国市场爆火,已迅速累积了超过1500万美元的资金规模。这意味着,高风险高门槛的对冲基金不再只面向机构、超级富豪和高净值客户,对冲基金与散户投资者之间的界限开始模糊。

隔夜美股收盘,美股三大指数集体收跌,道指跌0.41%,标普500指数跌0.31%,纳指跌0.27%;大型科技股多数下跌,微软、Meta、英特尔跌超1%、奈飞、谷歌、苹果小幅下跌;特斯拉涨超1%,英伟达、亚马逊小幅上涨。

利空信号突袭

目前,“巴菲特指标”已飙升184%,升至两年高点,这表明美股估值已经非常高。

需要介绍的是,“巴菲特指标”是将所有活跃交易的美国股票的总市值(Wilshire 5000指数)除以最新季度的美国国内生产总值(GDP)得出的数值。

该指标通过比较美股市场的整体市值与美国经济的规模来判断市场估值水位。

今年以来,Wilshire 5000指数已跃升9%,创下历史新高,总市值达到51.47万亿美元;而上季度,美国GDP为27.94万亿美元。以此计算,两个数值之比的结果是184%,已经是相当高的水平了。

巴菲特曾指出,这一指标在100%的时候可能是合理的;在70%至80%区间时,市场可能会接近便宜的水平;他警告称,如果在接近200%时选择买入股票就是在“玩火”。

他还补充道,当该指标飙升创纪录高点时,它会是一个非常强烈的警告信号,表明崩盘即将到来。

回顾此前,该指标曾预示了美股一轮凶猛暴跌。2022年初,“巴菲特指标”一度飙升超过200%,在后面的12个月内,标普500指数、纳斯达克综合指数分别暴跌19%、33%。

巴菲特曾在《财富》杂志中宣称,这个以他为名的指标“可能是在任何特定时刻衡量估值水平的最佳单一指标”。

值得注意的是,截至2023年年底,巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司的现金和等价物的总额已高达1676亿美元(约合人民币12061亿元),创历史新高。分析人士指出,这似乎表明,巴菲特很难找到满意的投资标的。巴菲特曾直言,“现在的美股市场比我年轻时更像赌场”。

当前,多位华尔街大佬纷纷发出警告,其中,赫斯曼投资信托总裁John Hussman、财富管理公司B. Riley Wealth Management首席投资策略师Paul Dietrich均警告称,“巴菲特指标”的飙升是美国股市泡沫化的证明,而且很有可能以破裂告终。

另外,美国金融服务企业Capital Group投资主管Andy Budden表示,美股科技股正在形成“温和泡沫”,他选择减持了一些表现优异的股票。

沃顿商学院的金融学教授杰里米·西格尔也警告称,围绕英伟达等科技股的炒作已经接近危险水平,“投机泡沫可能正在开始形成,但尚不能判断它何时会破裂”。

重大转变

当前,美国金融市场格局正在发生重大转变。

近日,最新推出的对冲基金型ETF在美国市场爆火,这意味着,对冲基金不再只面向机构、超级富豪和高净值客户,对冲基金与散户投资者之间的界限开始模糊。

据介绍,该对冲基金型ETF名为Opportunistic Trader ETF(交易代码为WZRD),旨在利用短期机会为投资者创造有吸引力的回报。

该ETF由经验丰富的交易员Larry Benedict管理,Benedict是Opportunistic Trader的创始人,还担任首席执行官兼首席投资官。自推出以来,该ETF已经迅速累积了超过1500万美元的资金规模。

根据监管文件,WZRD将投资多样化的资产类别,包括通过持有个别证券和其他ETP来实现其目标;其主要投向为衍生品,主要包括期权和期货;还可能投资于美国国债和其他由美国政府支持的企业或其他美国联邦政府机构发行的固定收益证券。

WZRD预计,将在一周或更短时间内对大多数头寸进行交易,几乎所有头寸的预计持仓时间不会超过一个月。基于此,WZRD将考虑广泛的经济趋势和地缘政治事件,包括宏观波动事件,在此情况下寻求回报机会。

值得一提的是,WZRD的费用率为0.99%,尽管比被动型ETF更贵,不过它将自己定位为传统对冲基金的更实惠的替代品。传统对冲基金的费率通常很高。

据最新披露的持仓数据显示,截至当地时间3月21日,WZRD的主要持仓包括:标普500ETF、追踪纳斯达克100指数的景顺纳指100信托、英伟达和摩根大通。

另外,潘兴广场的比尔·阿克曼(Bill Ackman)是另一位探索类似途径的对冲基金领域的华尔街大佬,他在今年2月份提交了创建封闭式基金的申请,供散户投资者使用,且没有最低投资要求。

对冲基金型ETF的火爆也反映了一种趋势,即美国市场基金正在转向主动型ETF。虽然,被动型仍是ETF市场的主流,但从2023年的资金流入来看,主动型ETF新增的投资额却超过其市场占比。

校对:王朝全